他14歲時(shí)用5美金開始投資，15歲賺到1000美金，21歲賺到1萬美金（相當(dāng)于現(xiàn)在260000美金），24歲賺到5萬美金，30歲身價(jià)300萬，52歲身價(jià)超過1億（當(dāng)年美國財(cái)政收入才42億美金）。美國總統(tǒng)威爾遜曾親自召見他，美國首富J.P.摩根懇求他放過股市，他四起四落。經(jīng)歷三次婚姻，最后卻開槍自殺。
他就是美國20世紀(jì)，最偉大的股票和期貨操盤手——杰西·利弗莫爾。
連續(xù)兩次破產(chǎn)的天才少年
1877年，杰西·利弗莫爾生于美國馬薩諸塞州一個(gè)小鎮(zhèn)，父母都是農(nóng)民，他從小就厭惡種地， 14歲時(shí)離家出走，輾轉(zhuǎn)在波士頓的一家證券交易公司找了份臨時(shí)工，在交易板上寫數(shù)字，每周薪水5美金。在工作了一段時(shí)間后，他發(fā)現(xiàn)自己天生對(duì)數(shù)據(jù)特別敏感，能記得所有寫過的數(shù)字。
當(dāng)時(shí)美國有一種股票賭行，賭客們在這里猜股票漲跌，但并不進(jìn)行股票的真實(shí)交易，然后莊家進(jìn)行賠付，一般顧客都是輸多贏少。在15歲的時(shí)候，利弗莫爾決定開始投資，他在賭行花了5美金，賺了3.12美金。很快，他的投資收入超過了工資。
幾個(gè)月后，利弗莫爾帶著1000美金回到老家，媽媽驚訝得合不攏嘴。這相當(dāng)于當(dāng)時(shí)一個(gè)普通家庭3年的收入。等他賺到10000美金后，周邊的賭行把他拉入了黑名單，禁止他進(jìn)入。1899年，22歲的他決定去美國金融中心——紐約發(fā)展。
到了紐約幾個(gè)月后，他認(rèn)識(shí)了第一任妻子內(nèi)蒂·喬丹。不到一個(gè)月他們就結(jié)婚了，但6個(gè)月后，就分居了。在紐約，他發(fā)展并不順利，他投資虧掉了之前全部積蓄。于是利弗莫爾請(qǐng)求老婆，把之前送給她的珠寶當(dāng)?shù)?，湊夠本錢再去炒股，但被無情拒絕。這是他的第一次破產(chǎn)。
他沒有辦法，只好把希望寄托在賭行上，因?yàn)樗M(jìn)入了黑名單，于是找了人代替自己進(jìn)去交易，他遙控指揮，很快賺到了5000美金。
1901年，24歲的他拿著5000美金，回到華爾街，買進(jìn)了北太平洋公司股票，這一次他收益高達(dá)1000%，財(cái)產(chǎn)積累到了5萬美金。他決定給自己放個(gè)假，在棕櫚灘豪華的Breakers酒店，與海灘俱樂部老板埃德·布拉德利，每天泡妞和賭博。
當(dāng)他回到華爾街時(shí)，聽說了舊金山大地震。他判斷經(jīng)營鐵路的聯(lián)合太平洋公司的股票會(huì)下跌。于是做空了這只股票。當(dāng)時(shí)這個(gè)股票是最熱門的大牛股，相當(dāng)于現(xiàn)在蘋果股票。周圍的人都覺得他瘋了，很快，股價(jià)開始大跌。這一次，利弗摩爾賺了25萬美金，而周圍的大部分人都已經(jīng)破產(chǎn)。
于是他準(zhǔn)備趁勝追擊。當(dāng)時(shí)由于英國在南非的戰(zhàn)爭，對(duì)美國有很大沖擊，他判斷接下來的經(jīng)濟(jì)形勢會(huì)更差，于是他決定繼續(xù)做空股票。但這一次，幸運(yùn)女神沒有垂青于他。他判斷的方向?qū)α?，但下注太早，做空之后，股市繼續(xù)上漲。他破產(chǎn)了。等他一無所有之后，股市開始下跌了?！拔抑雷约呵д嫒f確的看到了（賺錢的機(jī)會(huì)），但沒有考慮自己和錢堆之間的距離?！边@是他的第二次破產(chǎn)。
一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，利弗摩爾看到北方大鐵路發(fā)行新股的公告，而且允許股東分期付款的方式購買股票。他經(jīng)過研究，判斷這家公司經(jīng)營有嚴(yán)重問題。但他已經(jīng)是身無分文了，他找到了他經(jīng)常交易的券商哈丁公司，試圖說服負(fù)責(zé)人艾德·哈丁支持他做空，“這是我們要登上空頭列車的信號(hào)，這是我們需要的一切?！北M管艾德·哈丁表示自己看不出任何股市崩盤的信號(hào)，但由于利弗莫爾是一個(gè)信用很好的客戶，也很有眼光。最后他決定支持利弗莫爾“全力放空！”
除了北方大鐵路，利弗莫爾還放空了當(dāng)時(shí)最牛逼的公司之一雷丁，當(dāng)時(shí)這家公司的股價(jià)“像直布羅陀巖石一樣堅(jiān)挺?！?，在他人看來，利弗莫爾無異于是在自殺。但他相信，“我有世界上最強(qiáng)大的盟友：潛在的市場趨勢?！钡搅?907年初，股價(jià)開始雪崩，僅北方大鐵路就暴跌70點(diǎn)。在所有投資人都惶恐不安時(shí)，利弗莫爾清盤，前往佛羅里達(dá)度假，這一次他還清欠款，賺到了300萬美金。他喜歡釣魚，于是買了海邊別墅，還有游艇，方便隨時(shí)出海。
做空美國，成為股市之王
在海邊的日子里，他每天就是吹著海風(fēng)，喝酒、泡妞、開船、釣魚、日光浴，享受著物質(zhì)帶來的回報(bào)快感?！拔倚枰粋€(gè)假期好好放松自己?！边@樣的生活過了半年以后，在一個(gè)艷陽高照的日子，有一個(gè)朋友過來看望他，順便帶了一份報(bào)紙。他發(fā)現(xiàn)股市已經(jīng)開始反彈。很多機(jī)構(gòu)和散戶開始不斷買入。但他預(yù)測，這只是股市的回光返照，經(jīng)濟(jì)本身并沒有變好。于是他開始繼續(xù)做空，包括阿娜康達(dá)、斯梅爾特等各種股票。他竭盡所能，做空一切可以做空的股票。
終于，大崩潰在1907年10月24日這一天來到了。他做空了整個(gè)美國股市。
可怕的大災(zāi)難開始了，所有人開始拋盤割肉。包括聯(lián)合太平洋等公司，連一股都賣不出去，沒人接盤。站在交易廳高處，利弗摩爾說自己“從未見過如此多憔悴的面孔”。驚慌失措的交易員，投資者，銀行家，像無頭蒼蠅一樣亂竄，每個(gè)人都想做點(diǎn)什么拯救股市，但做什么都顯得很無力和蒼白。他們就像是被關(guān)在氧氣耗盡的鐵皮屋里一樣絕望。“那一天，我就是股市之王。”
但聰明的利弗摩爾意識(shí)到，如果這么下去，整個(gè)股市崩潰，他自己也是受害者，因?yàn)槭袌霰罎⒑?，他賬面上的盈利，沒有辦法套現(xiàn)，只是一筆數(shù)字，沒有辦法變成真金白銀。于是在這個(gè)時(shí)候，他預(yù)測只要自己停止做空，股市應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)回升，于是他開始買進(jìn)，做多
這個(gè)時(shí)候，美國最有影響力的銀行家、華爾街之王J.P.摩根開始出手，和美國頭部銀行，不斷注資來搶救美國股市。他托人帶話給利弗摩爾，“我們希望他不要再繼續(xù)放空股票了，市場已經(jīng)不能承受更大的壓力了。再這樣下去，市場就難逃災(zāi)難性的局面了。請(qǐng)拿出點(diǎn)愛國精神來?！?br>
利弗莫爾一戰(zhàn)成神，他被稱為“華爾街大空頭”(The Great Bear of Wall Street)。利弗莫爾也贏得了J.P.摩根的欣賞，后來他們各自的證券公司都成了美國頂級(jí)券商。媒體預(yù)測，他那一天的收入超過500萬美金，當(dāng)他只承認(rèn)賺了100萬美金。“我收獲的不是金錢，而是無形的資產(chǎn)：我是對(duì)的，我目光長遠(yuǎn)?！薄斑@是我生命中最有意義的一天?！?br>
股市一戰(zhàn)成名后，他開始關(guān)注期貨，開始交易棉花和小麥等期貨，成績也不錯(cuò)。有一些報(bào)紙甚至把他成為“棉花大王”。于是一些別有用心的人，開始關(guān)注利弗莫爾。珀西·托馬斯就是其中之一。他是一名期貨高手，但是也多次破產(chǎn)，為人性格陰晴不定，讓人很難琢磨。
1908年，他找到利弗莫爾時(shí)，后者正在做空棉花期貨。但珀西·托馬斯竭力勸阻，提供各種數(shù)據(jù)，要求對(duì)方做多。最后利弗莫爾被說服了，他開始做多，不斷買進(jìn)，持續(xù)加倉，這個(gè)過程中，很多朋友提醒利弗莫爾，注意珀西·托馬斯，但都沒有用。最后棉花大跌，利弗莫爾把所有資產(chǎn)賠的一干二凈，珀西·托馬斯卻神奇的消失了。
于是他又破產(chǎn)了，屋漏偏鋒連陰雨，他染上了重病，欠下巨額債務(wù)，連最基本的生活都成問題?！斑@是我交易生涯中的最大敗筆?！彼脽o數(shù)的金錢，打造了一條交易的原則：“一定要堅(jiān)守自己的操作哲學(xué)?！边@是他的第三次破產(chǎn)。
但強(qiáng)者從不會(huì)在困境中自我可憐，而是不斷尋找再起崛起的方法和路徑。負(fù)債累累的利弗莫爾生活潦倒，但他一直在等機(jī)會(huì)。一天，華爾街知名券商老板丹尼爾·威廉森找到他，聘請(qǐng)他做交易員來操盤，但事后證明，對(duì)方根本無意幫助他，而是利用他的名氣來提升自己公司的影響力。但對(duì)方答應(yīng)他，任何時(shí)候，可以提供他2.5萬美金，供他任意支配，不用償還。
這個(gè)時(shí)候的利弗莫爾欠下了100多萬美金的外債。但他并不準(zhǔn)備躲債，他一個(gè)一個(gè)去見那些債主，對(duì)他們說明，自己不會(huì)賴賬，但需要時(shí)間。很多大額的債主，在見到他時(shí)，被他的信譽(yù)和坦誠感動(dòng)，直接免除了債務(wù)。但一個(gè)只欠800元的小債主，卻一直糾纏不清。讓利弗莫爾“深感屈辱?！彼蛋蛋l(fā)誓，一定要東山再起。
1915年初，他再次回到了股市，開始買進(jìn)伯恒利鋼鐵等股票，到年底時(shí)，賬戶上已經(jīng)有了14萬美金。接下來的1916年，美國股市的牛市來了，“想不賺錢都難?！庇谑撬粩噘I進(jìn)，但到下半年時(shí)，他覺得股市可能會(huì)回調(diào)，于是開始賣出和做空?！靶苁写筌姷难策壊筷?duì)已經(jīng)飛馳而過，是時(shí)候準(zhǔn)備了?！?br>
在1916年底，他已經(jīng)賺到了300萬美金。于是他再次前往海邊度假。1917年初，他回到紐約，再次一一拜訪之前的債主，還清了所有欠款。他故意把那筆800美金的欠款，放到了最后償還。利弗莫爾希望他“能夠多多體諒別人”。利弗莫爾再度成為媒體的寵兒，他成立了證券交易公司，每年利潤超過1500萬美金。
到了1929年，利弗莫爾知道了英國銀行準(zhǔn)備提高利率，而各種信息也顯示，美國經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入衰退，于是他開始拋售賣空股票。很快，資本主義經(jīng)濟(jì)史上最持久最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)了：銀行和工廠破產(chǎn)，無數(shù)人失業(yè)，紐約股市一天之內(nèi)下跌12.8%，絕大多數(shù)投資者一夜之間破產(chǎn)。
這一次，他賺到了1億美金。美國當(dāng)年財(cái)政收入才42億美金。
高明的投資者，感情的失敗者
像很多投資人一樣，利弗莫爾是一個(gè)投資高手，但卻是一個(gè)感情的失敗者。包括他在內(nèi)，世界上偉大的投資人，感情都不順利，大多是離婚的們甚至多次離婚：
杰西·利弗莫爾三次結(jié)婚，喜歡美女，養(yǎng)了很多情婦，但家庭關(guān)系很糟糕，第二任老婆甚至開槍打殘了自己兒子；
美國金融大鱷喬治·索羅斯離婚兩次后，82歲時(shí)和40歲女友訂婚；
巴菲特和第一任妻子蘇珊長期分居，后來蘇珊給他介紹了一個(gè)新女友同居，老婆去世后，他和女友結(jié)婚了；
查理·芒格，結(jié)了兩次婚；
究其原因，就是持續(xù)大額的投資，需要有一顆冷靜的心，這樣的人很難沉浸在普通人的吃喝玩樂中，他們大多孤僻甚至抑郁。在巴菲特授權(quán)的傳記《滾雪球》里，他說，“在這些盛大的（社交）場合，感覺十分不舒服。他對(duì)這些活動(dòng)提不起一點(diǎn)興趣?！薄埃ㄎ以谏缃粓龊希┫耦w盆栽植物一樣杵在那里?！焙芏喟头铺匮芯空叻治觯头铺鼐邆湟话闳瞬痪邆涞耐顿Y品格——不共情。巴菲特對(duì)于家庭生活“充耳不聞”，他曾說，他真正的妻子是他的公司“伯克希爾·哈撒韋”。
而杰西·利弗莫爾由于三次婚姻，四次破產(chǎn)，人生波折讓他患有嚴(yán)重抑郁癥
1929年，杰西·利弗莫爾成立了投資千萬美金，成立杰西·利弗莫爾家族信托基金。這種模式下，這筆錢不再屬于利弗莫爾，即使他自己和債主也不能拿走，但利潤歸他只和家人支配。這保證了他和家人日常生活不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)波動(dòng)而受影響。
在第一次婚姻結(jié)束后，1918年， 40歲的利弗莫爾，開始追求22歲的艷舞女郎溫德特·多羅西。但結(jié)婚后，他發(fā)現(xiàn)對(duì)方有嚴(yán)重的酗酒惡習(xí)，在一次喝醉酒之后，她開槍擊中了大兒子的腿部，造成他終身殘疾。而利弗莫爾依然保持著自己家里紅旗不倒，外面彩旗飄飄的習(xí)慣，數(shù)不清的情婦和緋聞，還因此惹上了官司，這讓他老婆抓狂。
最后多羅西要求離婚，并拿到了1000萬美金的分手費(fèi)、別墅和兒子的撫養(yǎng)權(quán)。為了報(bào)復(fù)利弗莫爾，他前妻把所有珠寶和結(jié)婚戒指，以不到10美金賤賣。350萬美金的別墅，才賣了22.2萬美金（真夠2的）。這讓利弗莫爾深受打擊，原有的抑郁癥再度加重。
直到56歲，利弗莫爾遇到了美國歌手哈里特·梅斯。于是成了他第三任妻子。這也是哈里特·梅斯的第五次婚姻。她至少有兩任前夫是自殺的，其中一個(gè)是股市投資失敗上吊了。
由于精神狀況越來越差，持續(xù)的抑郁導(dǎo)致了他交易頻頻失誤，到60歲時(shí)，利弗莫爾賠光了之前上億的資金，他不得不宣布破產(chǎn)。這是他的第四次破產(chǎn)。他試圖東山再起，但這時(shí)，他已經(jīng)太老了。這時(shí)美國成立了證券交易委員會(huì)，股市變得更加規(guī)范，這讓他變得非常絕望。
1940年11月28日，在和妻子爭吵之后，63歲的杰西·利弗莫爾，在曼哈頓雪利飯店的衣帽間，用手槍對(duì)準(zhǔn)自己的頭，扣動(dòng)了扳機(jī)。事后在他的一本筆記本里，找到了留下的8頁遺書：“所有事情對(duì)我來說都很差。我厭倦了抵抗，不能夠再堅(jiān)持下去，這是唯一的出路！我不值得你去愛，我是個(gè)失敗者，我真的很對(duì)不起，但這個(gè)方法是我唯一的出路。”
他去世后，針對(duì)他的基金等財(cái)產(chǎn)進(jìn)行了清理，價(jià)值超過500萬美金，按今天的價(jià)值計(jì)算，約為8600萬美金。他不是死于貧困，而是糟糕的精神狀態(tài)和惡劣的家庭關(guān)系。
在他去世35年后1975年，他的兒子小杰西·利弗莫爾喝醉酒之后，打死了自己心愛的狗，然后對(duì)準(zhǔn)自己腦袋也開了一槍。利弗莫爾的孫子也同樣死于自殺。
杰西·利弗莫爾投資名言（推薦閱讀《股票大作手回憶錄》）：
1、優(yōu)秀的投機(jī)家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實(shí)他們的判斷。要記住，在市場本身的表現(xiàn)證實(shí)你的看法之前，不要完全相信你的判斷。
2、在心理上預(yù)測行情就行了，但一定不要輕舉妄動(dòng)，要等待，直到你從市場上得到證實(shí)你的判斷是正確的信號(hào)，到了那個(gè)時(shí)候，而且只有到了那個(gè)時(shí)候，你才能用你的錢去進(jìn)行交易。
3、如果你在心中預(yù)測，接下來市場或者是某只股票將如何表現(xiàn)，其實(shí)這沒有什么問題。但是在市場正真的走勢確認(rèn)你的想法之前，千萬不要輕舉妄動(dòng)；同樣如果在你心里判斷市場走向，這也完全沒有問題，但是在市場走向符合你的判斷，發(fā)出了明確的信號(hào)之前，你還是乖乖地等待吧——只有在出現(xiàn)了確認(rèn)信號(hào)之后，你應(yīng)該投入真金白銀。關(guān)鍵價(jià)位是確認(rèn)信號(hào)的核心，你必須要讓行情發(fā)展到那一步再入場。
4、不管是在什么時(shí)候，我都有耐心等待市場到達(dá)我稱為“關(guān)鍵點(diǎn)”的那個(gè)位置，只有到了這個(gè)時(shí)候，我才開始進(jìn)場交易。
5、要將“入場時(shí)機(jī)，資金管理和控制情緒”原則結(jié)合起來，在通盤考慮這些通用交易原則的時(shí)候，我可以說，許多投機(jī)者離場入場都是出于沖動(dòng)，很多時(shí)候他們都是一次性買入了所有持倉。這是一個(gè)危險(xiǎn)錯(cuò)誤。
6、等待，直到出現(xiàn)所有的信息都對(duì)你有利，記住采用“從宏觀到微觀交易”的方式。一定要有耐心。
7、當(dāng)我看見一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)的時(shí)候，我不跟它爭執(zhí)，我躲開！幾天以后，如果一切看起來還不錯(cuò)，我就再回來。這樣，我會(huì)省去很多麻煩，也會(huì)省很多錢。
8、快速認(rèn)賠出場。保護(hù)自己，不受錯(cuò)誤的決定太大的影響，最多損失10%。
9、頻繁交易（每天或者每個(gè)星期操作），是失敗者的玩法，不會(huì)取得太大的成功。操作股票獲利的時(shí)機(jī)有許多，但有些時(shí)候，應(yīng)該縮手不動(dòng)，絕不操作。
10、不要輕易聽信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實(shí)，了解基本面。不要把消息作為交易的依據(jù)。
